205 浏览结合禾赛3月11日发布的2024年Q4财报，禾赛以及激光雷达赛道有一些点值得注意：
1. 根据禾赛财报里的信息，他获得了欧洲顶级车企的独家订单（即奔驰），这是迄今为止海外最大的ADAS激光雷达订单，覆盖多款新能源车，并且，【首次】覆盖燃油车，这意味着这可能撕开全球燃油车智改市场的万亿级缺口。
2. 贸易战是给中国企业带来了影响，但在商业面前，地缘政治和法律因素要让步于成本考虑。路透社援引的靠近梅赛德斯的知情人表示：梅赛德斯因为法律和地缘政治风险考虑了好几个月，但最后还是毅然选择了禾赛，因其成本较低且有规模生产的能力。
此外，进入奔驰，相当于进入国际汽车市场和获得国际质量认证，对此后智驾产业链出海能很大程度提振信心。
3. 禾赛的高性价比来自两个方面，一是入局早，有时间打磨整合技术，包括他也最早做了激光雷达芯片的研发；二是车载+机器人的布局，规模降本，叠加中国制造业的产业链完备，电力/人力资源充足，整合的成本优势巨大。
4. 禾赛也是最早跑出来的激光雷达行业里盈利的企业。2024年全年盈利，是全球首家且唯一实现全年盈利的激光雷达企业，2025年Non-GAAP 盈利有望达2024年的25-35 倍。全球激光雷达行业盈利第一，2024年营收20.8亿元人民币，2025年有望达30~35亿元，增幅行业领先。
5. 车端+机器人的布局值得一提，禾赛两个趋势都抓的很好：
车端：智驾平权趋势下，ATX渗透到10万元的车型，定点合作的车企包括、理想、小米、、、、、等11家，并成为多家头部车企标配。
值得注意的一个数据是，零跑B10发布后1小时订单破1.5万，70%以上都选择了激光雷达版本，消费者是真认。
机器人端：进入宇树机器人供应链为其机器人提供3D感知技术，并进入自动工厂。2024年12月，机器人领域出货超2万台，2025年机器人领域激光雷达出货有望达到20万台。
6. 总的来说，激光雷达这类智驾供应链企业在接下来智驾平权、大量上车的趋势下，迎来其盈利的机会窗口期。今年激光雷达市场，仅比亚迪带来的增量就可以达到50~75万，全年市场激光雷达销量达到300万台基本没问题。禾赛已实现连续4年交付量翻倍，2025年有望再翻2~3倍达到120~150万台。
同时，技术和价格是决定供应链企业在接下来2年的“智驾战”里是否能存活的关键；智驾平权和机器人爆发的两大趋势，是接下来供应链企业争夺的主阵地，与之伴随的则是头部企业的马太效应在之后会越来越明显，留给中尾部企业的时间不多。
